Wie man in Immobilien investiert
Immobilien sind bei Anlegern allgemein bekannt und zählen zu den beliebtesten Anlageklassen auf den globalen Märkten. In der Tat sind Immobilien neben Aktien und Anleihen eine der drei wichtigsten Assetklassen. Hinzu kommen die so genannten alternativen Anlageklassen wie Rohstoffe, Private Equity und Hedgefonds.
Immobilieninvestitionen weisen viele interessante Merkmale und Elemente auf, die es lohnenswert machen können, einen Teil eines Anlageportfolios dieser Anlageklasse zuzuordnen. In erster Linie kann ein Portfolio diversifiziert werden, indem man über Aktien und Anleihen hinausgeht und andere Anlageformen einbezieht. Durch ein hohes Maß an Diversifizierung kann sich der Anleger besser gegen Marktabschwünge schützen. Je stärker zwei Anlageklassen unkorreliert sind, desto weniger bewegen sich ihre Renditen in dieselbe Richtung. Wenn also eine Anlageklasse im Wert sinkt, muss die andere nicht zwangsläufig das Gleiche oder zumindest das Gleiche tun. Neben der Tatsache, dass eine Allokation in Immobilien eine bessere Ausnutzung des Diversifizierungsprinzips ermöglichen kann, ist die erste Eigenschaft dieser Anlageklasse in inflationären Zeiten, wie wir sie derzeit erleben, besonders hervorzuheben. Es ist nämlich bekannt, dass sie ihren Wert in Zeiten steigender Preise und des Verlusts der Kaufpreise durch die Verbraucher gut halten. Der Grund dafür ist, dass Immobilien in der Lage sind, die höheren Kosten an die Endverbraucher weiterzugeben, z. B. durch steigende Mieten oder Verkaufspreise von Immobilien. Darüber hinaus ist diese Anlageklasse dafür bekannt, dass sie den "Test der Zeiten" bestehen kann, d. h., dass sie auch über sehr lange Zeiträume hinweg ihren Wert gut halten kann und nicht an Wert verliert. Es ist jedoch auch wichtig zu betonen, dass in einer Zeit wie dieser, in der eine hohe Inflation mit steigenden Zinsen einhergeht, der Immobiliensektor unter den höheren Kreditkosten leidet, die die Wirtschaftstätigkeit dämpfen. Soll man also in Immobilien investieren? Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es auf allgemeiner Ebene viele Gründe gibt, diese Anlageklasse in ein Anlageportfolio aufzunehmen, auch wenn es wichtig ist, die makroökonomischen Faktoren und andere wichtige Elemente zu beachten.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten für einen Investor, der in Immobilien investieren möchte. Die beliebteste ist der direkte Kauf von Immobilien. Was viele jedoch nicht wissen, ist, dass es auch andere interessante Möglichkeiten gibt, sich in dieser Anlageklasse zu engagieren. Der direkte Kauf eines Hauses oder einer anderen Immobilie bedeutet, dass der Anleger über ein hohes Anfangskapital verfügen muss, um die Investition zu finanzieren. Natürlich ist auch der Einsatz von Leverage möglich, aber dennoch ist es notwendig, mit einer beträchtlichen Summe zu beginnen. Außerdem fallen viele zusätzliche Kosten an, wie z. B. für die Instandhaltung, und der Anleger muss viel Zeit aufwenden. Zu diesen Punkten kommt noch eine geringe Liquidität hinzu, nämlich die Schwierigkeit, diese Investition schnell in Bargeld umzuwandeln, und ein Zeithorizont, der in der Regel recht lang ist.
Dementsprechend ist der direkte Erwerb von Immobilien nicht für jeden Anleger die ideale Lösung. Eine andere Lösung besteht darin, stattdessen Immobilien Aktien von börsennotierten Unternehmen zu kaufen, die im Immobiliensektor tätig sind. Dies sind zum Beispiel die so genannten REITs (Real Estate Investment Trusts). Sie wurden erstmals 1960 in den USA gegründet und sind börsennotierte Unternehmen, die sich mit der Entwicklung und Vermietung verschiedener Arten von Immobilien beschäftigen. Sie zeichnen sich in vielen Ländern der Welt durch besondere rechtliche Strukturen aus. In der Regel sind REITs verpflichtet, einen großen Teil ihrer Einnahmen, die sie in der Regel als Mieteinnahmen aus den von ihnen vermieteten Immobilien erzielen, an die Aktionäre auszuschütten; dieser Prozentsatz schwankt in der Regel zwischen 75 % und 90 %. Konkret bedeutet dies, dass Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen aus Dividenden erzielen wollen, in REITs eine geeignete Lösung finden können. Eine weitere Besonderheit besteht darin, dass die Gewinne eines REITs nur einmal auf der Ebene der Aktionäre und nicht auch auf der Ebene des Unternehmens besteuert werden. Durch den Besitz von REIT-Aktien erhalten die Anleger automatisch ein Engagement im Immobiliensektor und in den verschiedenen Teilsektoren, in denen das Unternehmen tätig ist. REITs beschäftigen sich mit verschiedenen Arten von Immobilien: Wohnimmobilien, Gesundheitsimmobilien, Büroimmobilien und Hotels, um nur einige zu nennen
Wenn ein Anleger nicht selbst einen oder mehrere REITs auswählen möchte, dann könnte ein ETF die richtige Lösung sein. ETFs sind Fonds, die in Aktien aufgeteilt sind und regelmäßig an der Börse gehandelt werden. Sie sind Finanzprodukte, die das Prinzip der Diversifizierung perfekt verkörpern, da sie in einen Korb von zugrundeliegenden Unternehmen investieren. Durch den Kauf eines ETF-Anteils kann sich ein Anleger mit einem einzigen Kauf automatisch an vielen im Fonds enthaltenen Unternehmen beteiligen. Darüber hinaus bieten sie viele Vorteile wie Liquidität, relativ niedrige Kosten und Transparenz; ETFs sind als passive Fonds bekannt, da sie nicht darauf abzielen, eine Benchmark zu übertreffen, sondern diese genau nachzubilden. Natürlich bergen auch ETFs, wie jedes andere Finanzprodukt, Risiken, die von den Anlegern genau beobachtet werden müssen. Dazu gehören das Marktrisiko sowie spezifischere Risiken wie das Zinsrisiko, das Branchenrisiko und das Währungsrisiko, um nur einige zu nennen. Anleger, die daran interessiert sind, sich über börsennotierte Unternehmen wie REITs im Immobiliensektor zu engagieren, können einen ETF wählen, der sich auf diese Art von Unternehmen konzentriert. Durch die Streuung über verschiedene Märkte und unterschiedliche Immobiliensegmente können sie einem Anlegerportfolio zusätzlichen Wert und Diversifizierung verleihen. Wie bereits erwähnt, kann ein Immobilien ETF dieser Art dem Anleger auch ein zusätzliches regelmäßiges Einkommen aus Dividenden bieten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es mehrere verschiedene Möglichkeiten gibt, in Immobilien zu investieren. Von der traditionellsten, nämlich dem direkten Kauf von Immobilien, bis hin zu etwas, das oft übersehen wird: dem Kauf von Aktien börsennotierter Unternehmen, die im Immobiliensektor tätig sind, wie REITs. Wie sich gezeigt hat, weisen sie viele interessante Merkmale auf, die sie für viele Anleger zur richtigen Lösung machen können. Eine Möglichkeit, sich auf diversifizierte Weise Zugang zu REITs zu verschaffen, sind ETFs.
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